유럽 운용사 엠피라, 美 멀티패밀리 건설사업에 6억달러 베팅한 이유

유럽계 자산운용사인 엠피라그룹(Empira Group)이  미국 주거용 부동산 투자펀드(EMPIRA Residential Invest US, ERI US)를 설립한다고 10일 밝혔다. 연간 수익률(IRR) 13.5%를 추구하는 이 펀드의 투자 규모는 6억달러에 이를 것으로 예상된다.

이 펀드는 미국 선벨트(미국 남부 15개주에 걸쳐 있는 지역) 주요 도시와 애리조나, 텍사스, 플로리다의 인근 대도시 지역  멀티패밀리(다세대) 부동산에 투자한다.

인허가가 끝나 착공 직전 단계의 토지(Ready-to-build sites)를 매입해  주거단지를 건설하며, 디벨롭 앤드 홀드(개발 이후 장기간 보유) 전략을 구사한다.  이를 통해 펀드는 높은 수익률과 장기간의 분배금을 얻을 것으로 예상했다.  모든 부동산 프로젝트는 LEED(미국 친환경 건축물 인증) 기준에 따라 인증된다.

엠피라그룹의 라센 냅(Lahcen Knapp) 회장은 " ERI US 펀드는 유럽과 독일의 멀티패밀리 부동산보다 훨씬 높은 수익률을 안겨줄 것"이라며 "그러면서도 미국의 경제성장 덕에  사업리스크는 낮다"고  설명했다.

실제로 미국의 인구증가세는 양호하다는 조사가 나왔다. 특히 경제성장과 인구 증가 측면에서 미국 남부 주들은 다른 미국 지역들에 비해 상당히 높은 성장률을 보이고 있다.
예를 들어, 코로나19가 시작된 이후, 캘리포니아는 36만7000명의 인구가 줄었지만  플로리다는 22만1000명이 늘었다. 냅 회장은 "이런 추세가 주거 부동산에 대한 강력하고 지속적인 수요을 만들어 낼 것"이라고 강조했다.

엠피라는 현재 선벨트의 다양한 위치에서 5000세대 이상의 주거 단위를 확보할 수 있는 광범위한  투자 옵션 파이프라인을 보유하고 있다.

미국 선벨트 지역은  성장가도를 달리고 있다.  미국에서 가장 빠르게 성장하는 10개의 대도시 지역의 본거지가 선밸트에 몰려있다. 이 도시들 중에는 마이애미, 올랜도, 탬파, 피닉스, 오스틴과 같은 주요 도시들이 있다.

선 벨트 전체에 걸쳐 나타난 일자리와 인구 증가는  임대료 상승을 부채질하고 있다. 심지어 엠피라의 타깃 시장 대부분에서 전년 대비 20% 이상 임대료가 상승했다.

테슬라, CBRE, 오라클과 같은 기업들이 본사를 선벨트로 옮기기로 한 것은 이 지역의 장기적인 매력을 보여준다. 세금과 생활비는 남부에서 더 낮으며, 선벨트 주들은  친기업 환경인데다 온화한 기후로 알려져 있다.

최근 몇년 동안 미국의  멀티패밀리 시장과 임대 아파트에 대한 수요 역시 높다.

냅 회장은 "미국의 멀티패밀리 시장은 최근 몇 년 동안 강한 수익을 창출했고 코로19와  같은 경제 침체에도 견조한 모습을 보였다"고 설명했다.

주거용 주택에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있는 데 반해 아파트 부족이 심각하다.  미국은 앞으로 10년간 1000만 가정이 새롭게 형성할 것으로 보이는 것과 비교해  현재 약 400만~500만 가구용 주택이  부족하다.  고가인 단독주택을 매입할 자금이 부족한 밀레니얼 세대들은 멀티패밀리주택의 임대를 택하고 있다. 더욱이 아버지세대인 베이비부머 세대 역시 도시형 라이프스타일에 익숙해지면서 자가 소유 주택, 특히 멀티패밀리형 임대아파트를 늘리고 있다.  냅 회장은  " 앞으로도 멀티패밀리의 낮은 공실률과 임대료 상승이 계속될 것으로 기대한다"고 덧붙였다.