OK저축은행·BNK투자증권 등급 전망 하향.."부동산PF 익스포저 우려"

OK저축은행과 BNK투자증권의 신용등급 전망이 하향 조정됐다.  부동산PF 익스포저(위험노출액)의 자산건전성 저하나  부동산PF 우발부채 현실화가 등급 전망의 발목을 잡았다.

28일 신용평가업계에 따르면 한국기업평가는 26일 OK저축은행의 기업신용등급 전망을 'BBB+/안정적'에서 'BBB+/부정적'으로 하향 조정했다. 또한 모회사인 OK홀딩스대부의 등급도 'BBB+/안정적'에서 'BBB/부정적'으로 낮췄다.

한기평은 부동산PF 익스포저 및 개인신용대출 규모가 큰 점이 OK저축은행 자산건전성 유지에 부담 요인이라고 지적했다.

개인신용 및 부동산관련 대출 등 고위험 자산 위주의 자산운용으로 고정이하 여신비율이 2020년 이후 7%를 웃도는 등 자산건전성이 다른 저축은행에 비해 열위에 있다.  

부동산 경기 저하로 관련 자산의 부실화 가능성도 높아졌다.  2022년말 현재 회사의 '본PF+브릿지론' 익스포저는 2조3493억원로 규모면에서 과도한 수준이다. 특히 브릿지론이 1조 3483억원으로 자기자본 대비 107.4%에 달하는 점은 부담요인이다.  

대출자산의 37.8%를 차지하는 개인신용대출(2022년말 기준 4조 5750억원)의 건전성도 저하 추세이다. 개인신용대출 중 고정이하여신비율이 2020년말 5.8%에서 2022년말 9.2%로 상승했다.

한기평은 특히 브릿지론 규모 축소가 필요하다며, 건전성 추이와 자기자본 대비 비중 등에 대해 면밀히 모니터링할 계획이라고 밝혔다.

같은 날 나이스신용평가는 BNK투자증권 신용등급 전망을 긍정적(Positive)에서 안정적(Stable)으로 변경했다.

이번 등급전망 변경에 대해 △부정적인 영업환경 하에서 운용손실 확대와 대손비용으로 수익성이 저하된 점 △부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 우발부채 현실화·자산건전성 저하가 나타난 점 △부동산경기 저하와 부동산PF 익스포져를 고려할 때 회사의 수익성·재무안정성의 개선이 당분간 제한적일 것으로 보이는 점 등을  반영했다고 밝혔다.

윤재성 나신평 수석연구원은 "기업금융(IB)영업이 확대되면서 부동산PF 확약 건을 중심으로 우발부채가 급격하게 늘어났고, 브릿지론 등 고위험 비중도 높아졌다"고 설명했다. 이어 "작년 하반기부터 자산건전성이 저하되면서 2023년 3월말 기준 요주의이하 자산은 906억원으로 늘고, 고정이하자산비율과 자기자본 대비 순요주의 이하 자산 비중은 각각 2.7%, 3.0%로 저하됐다"고 덧붙였다.

나신평은 부동산PF 익스포저로  회사의 수익성 및 재무안정성의 추가적인 개선은 당분간 제한적일 것으로 보이며, 향후 우발부채 현실화 및 자산건전성 추가 저하 수준에 대한 모니터링이 필요하다고 강조했다.

한편 신용평가사의 기업 신용등급 전망은 상향 조정될 가능성이 큰 '긍정적(Positive)', 현 상태가 당분간 유지되는 '안정적(Stable)', 등급이 내려갈 가능성이 많은 '부정적(Negative)' 등 3단계로 나뉜다.