블랙스톤, 역대급 300억 달러 규모 부동산펀드 조성 막바지 단계
미국의 사모펀드 거인인 블랙스톤이 동종 펀드로는 사상 최대 규모인 303억달러의 부동산펀드를 조성하는 막바지 단계에 접어들었다.
블랙스톤은 자사의 부동산 펀드 시리즈의 최신 버전인 `블랙스톤 부동산 파트너스 X(Blackstone Real Estate Partners X)' 펀드와 관련, 총 241억 달러의 약정을 체결했다고 지난주 밝혔다.
블랙스톤이 고유 자본을 약 3억 달러 투입할 예정인 가운데 이미 59억 달러를 투자자에게 추가 배정했다. 이들 금액을 포함해 펀드 조성이 최종 확정되면 조성액은 303억 달러가 될 전망이다.
블랙스톤은 불과 3개월만에 사상 최대 규모의 사모펀드를 조성한 것이다. 이전 최대 펀드는 블랙스톤이 지난 2019년 조성한 260억달러 규모의 바이아웃 펀드다.
새 부동산 펀드는 2019년에 조성된 205억 달러의 펀드보다 50% 더 규모가 큰 것이다.
아시아와 유럽의 부동산에 투자하는 전용 펀드와 함께 총 500억 달러 이상의 실탄을 보유해 이른바 오퍼튜니티(기회주의) 투자에 나설 예정이다. 이 투자 전략은 높은 수익률을 낼 가능성이 있는 고위험 거래를 겨냥한다.
증시 침체와 밸류에이션 하락으로 어려움을 겪으면서 새로운 자금원을 찾는 기업들을 상대로 블랙스톤은 이 풍부한 자금을 활용할 전망이다.
실제 블랙스톤은 경제 혼란기 동안 최고 성과의 딜을 만들어냈다. 지난 2014년 라스베이거스에 있는 코스모폴리탄 카지노와 호텔 인수, 2016년 바이오메드 리얼티 트러스트가 소유한 생명과학 건물 딜 등이 그것이다.
물론 시장 혼란이 계속되고 기업 밸류에이션이 더 하락하면 블랙스톤의 이런 전략이 역효과를 낼 수 있다. 금리 상승과 인플레 압력이 부동산 투자의 위험을 더 높일 수 있어서다.
많은 사모펀드가 올해 시장에서 활동하고 있다. 이들 사모 펀드는 최근 증시가 침체되고 여러 거래가 고갈됐음에도 거액의 자금을 모으려고 한다.
사모 펀드들이 연금과 기금에 투자 요청을 하고 있지만 기관투자자들은 최상위권 펀드를 제외하고 약정 체결을 미루고 있다.
블랙스톤이 짧은 시간에 빠르게 대규모 자금을 모은 것은 기관 투자자들이 여전히 실적이 좋은 기성 펀드에 적극 참여하고 있음을 보여준다.
200억 달러 이상의 바이아웃 펀드들이 증가하고 있지만, 블랙스톤에 필적할만한 부동산 메가 펀드는 여전히 적다.
대체로 다른 투자 회사도 마찬가지겠지만, 블랙스톤의 2980억 달러 규모 부동산 사업도 성장률이 인플레를 웃도는 유망 시장 분야를 타깃으로 한 테마형 투자 전략을 채택했다.
4가지 핵심 분야는 다음과 같다. e커머스를 위해 사용되는 물류창고(warehouses used for e-commerce), 생명과학용 오피스빌딩(life-sciences office buildings), 임대 주택(rental housing), 여행과 레저와 관련된 부동산 (hospitality tied to travel and leisure) 등이다.
이 전략은 물류창고와 아파트를 소유한 상장 리츠사 `PS비즈니스파크(PS Business Parks Inc.)'를 인수하기 위한 4월 계약과 임대주택 리츠인 블루록 레지덴셜 그로스 리츠(Bluerock Residential Growth REIT Inc)를 인수하기 위한 작년 12월 계약과 맥을 같이 한다.
