사모펀드는 왜 프로젝트 파이낸스에 활용되지 않는가

(그래픽=챗GPT)사모펀드(Private Equity, PE)는 금융시장에서 나름 중요한 역할을 수행하는 투자 형태입니다. 고액 자산가와 기관투자자로부터 자금을 모아 기업의 지분을 인수하고, 경영 효율화를 통해 기업 가치를 높인 후 일정 기간이 지난 뒤 매각(exit)하여 수익을 실현하는 방식입니다. 이러한 특징 덕분에 사모펀드는 기업 인수합병(M&A), 벤처 투자, 구조조정 등 다양한 분야에서 활발히 활용되고 있습니다. 그러나 국제 Project Finance(PF) 시장에서는 상대적으로 그 활용이 미미한 편입니다. 이는 PE와 PF의 근본적인 투자 방식과 목표가 다르기 때문입니다.​ 사모펀드의 특징과 금융시장에서의 역할 PE는 비교적 높은 내부수익률(Internal Rate of Return, IRR)을 목표로 하며, 일반적으로 3~7년 이내에 투자금을 회수하는 전략을 선호합니다. 이를 위해 레버리지(Leverage)를 적극 활용하며, 기업 경영을 개선한 후 IPO(기업